פלאפון מחליפה כוח: KPMG נכנסת למירוץ בדיקת הנאותות לרכישת הוט מובייל
שווי העסקה: 2.1 מיליארד שקל – והמכשול הרגולטורי מתקרב
בדרך למיזוג אפשרי שישנה את פני שוק התקשורת במידה ויאושר, חברת פלאפון, שחתמה שלשום על מזכר עקרונות לרכישת הוט מובייל, מקבוצת אלטיס, תמורת סכום משוער של 2.1 מיליארד שקל, מחליפה כוחות. כעת, כשהכדור נמצא במגרש של בדיקת הנאותות (Due Diligence), פלאפון העבירה את מושכות הבדיקה המקיפה לידי פירמת KPMG.
שינוי אסטרטגי: המעבר מ-EY ל-KPMG בשלב המכריע
ההחלטה של פלאפון לגייס את פירמת ראיית החשבון והייעוץ הבינלאומית KPMG לצורך ביצוע בדיקת הנאותות המלאה מסמנת כניסה לשלב מתקדם ומחייב יותר בתהליך הרכישה. בשלב הראשוני של בדיקת המידע נעזרה פלאפון ב-"Clean Team" בצוות מפירמת EY. צוות זה ביצע סקירה ראשונית ומצומצמת של הנתונים הפיננסיים והתפעוליים כדי להגיע לחתימה על מזכר העקרונות.
בדיקת הנאותות בשלב זה כוללת ניתוח מעמיק של היבטים פיננסיים, תפעוליים (נכסי רשת, חוזי שכירות) ומשפטיים כדי להעריך במדויק את שווי החברה ואת הסיכונים הכרוכים בעסקה.
האתגר הרגולטורי והחיפוש אחר סינרגיות
חתימת מזכר העקרונות על בסיס שווי של 2.1 מיליארד שקל קצבה תקופה של 45 יום פלוס אופציה לעוד 15 יום שבמהלכה תבוצע הבדיקה המלאה. עם זאת, המכשול הגבוה ביותר נותר שלב האישורים הרגולטוריים – מרשות התחרות ומשרד התקשורת. בימים הקרובים פלאפון צפויה לבקש להציג למשרד התקשורת את תוכניותיה עוד לפני בקשת המיזוג. רק לאחר חתימת הסכם סופי תוגש בקשה רשמית לאישור העסקה למשרד התקשורת ולרשות התחרות.
מיזוג של שניים מהשחקנים המרכזיים בשוק יקטין את מספר המפעילים הארציים, והרגולטורים יצטרכו לבחון האם המהלך עלול לפגוע בתחרות, להוביל לעליית מחירים לצרכן או כפי שפלאפון מבקשת להציג – דווקא אישור העסקה יוביל להגברת ההשקעות והתחרות תוך כדי שהיא מתחייבת להביא לפריסת רשת 5G מלאה.
