פלאפון צמחה, אבל הכנסות השירותים כמעט לא זזו

ההכנסות עלו ב-3% ל-511 מיליון שקל, בעיקר בזכות מכירת ציוד קצה. הגידול במנויי דור 5 ובמנויי פוסט פייד קוזז חלקית בירידה בהכנסות הנדידה, בעוד ההסכם הקיבוצי הכביד על תוצאות המחצית

פלאפון סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 511 מיליון שקל, עלייה של 3% לעומת הרבעון המקביל. ה-EBITDA המדווח עלה ב-2% ל-190 מיליון שקל והרווח הנקי המדווח גדל ל-34 מיליון שקל, לעומת 30 מיליון שקל אשתקד.

מאחורי העלייה בהכנסות עומדת בעיקר מכירת ציוד קצה: ההכנסות בתחום גדלו ב-13 מיליון שקל ל-148 מיליון שקל. הכנסות השירותים, בנטרול קישוריות, עלו ב-2 מיליון שקל בלבד ל-363 מיליון שקל. בפלאפון מסבירים כי הכנסות הנדידה ירדו בשל השפעות המלחמה, וקיזזו חלקית את הגידול בהכנסות משירותים שנבע מהתרחבות בסיס מנויי הפוסט פייד והדור החמישי.

יותר לקוחות איכותיים, אך בלי קפיצה בהכנסה למנוי

מספר המנויים הכולל גדל ב-8,000 ברבעון והגיע ל-2.707 מיליון. בסיס הפוסט פייד גדל ב-21 אלף מנויים ברבעון וב-91 אלף בתוך שנה, ל-2.37 מיליון, בעוד מספר מנויי הפריפייד ירד ב-13 אלף ברבעון.

גם המעבר לדור 5 נמשך. מספר המנויים בחבילות דור 5 גדל ב-48 אלף ברבעון ל-1.473 מיליון, שהם 62.2% ממנויי הפוסט פייד, לעומת 57.7% לפני שנה. זהו שינוי תמהיל חיובי עבור החברה, אך עדיין לא רואים ממנו האצה בהכנסות השירותים: ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי עמדה על 45 שקל, לעומת 46 שקל ברבעון המקביל.

הירידה בהכנסות הנדידה צפויה להשפיע על תוצאותיהן של כל חברות הסלולר. הגידול במספר מנויי דור 5 תומך בהכנסות השירותים, אך חלק ממנו נשחק בשל הפגיעה בהכנסות הנדידה. ברבעון הבא עשויה להירשם התאוששות מסוימת, עם העלייה החדה ביציאות ישראלים לחו"ל בעונת הקיץ, אך היעדרם היחסי של תיירים נכנסים צפוי לקזז חלק מההשפעה.

עלות ההסכם הקיבוצי הפכה את המחצית להפסד

במחצית הראשונה גדלו הכנסות פלאפון ב-0.8% ל-1.029 מיליארד שקל, בעוד הכנסות השירותים ירדו ב-0.3% ל-719 מיליון שקל. לפי המדדים ההשוואתיים של החברה, ה-EBITDA ירד ב-1.1% ל-368 מיליון שקל והרווח הנקי ההשוואתי ירד ב-14% ל-56 מיליון שקל.

התוצאה המדווחת למחצית הושפעה בעיקר מהוצאה חד-פעמית של כ-86 מיליון שקל שנרשמה ברבעון הראשון, בעקבות ההסכם הקיבוצי החדש. ההוצאה כללה בעיקר עלויות פרישה ומענקים לעובדים, והובילה להפסד נקי מדווח של 10 מיליון שקל במחצית, לעומת רווח של 61 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

התזרים החופשי ברבעון היה שלילי, 49 מיליון שקל, לעומת תזרים חיובי של 43 מיליון שקל ברבעון המקביל. החברה מייחסת את השינוי לתשלומים הקשורים להסכם הקיבוצי ולעיתוי רכישת מלאי. ההשקעות ברבעון גדלו ב-9% ל-99 מיליון שקל.

yes מתחילה ליהנות מעסקת פרטנר

הכנסות yes עלו ב-9% ל-348 מיליון שקל – שיא של כשמונה שנים. מספר הלקוחות כמעט לא השתנה, אך ההכנסה הממוצעת למנוי עלתה ל-204 שקל והחברה ממשיכה להחליף את הלוויין באינטרנט ובסיבים

yes הציגה ברבעון השני הכנסות של 348 מיליון שקל, עלייה של 8.7% לעומת הרבעון המקביל, וההכנסה הרבעונית הגבוהה ביותר שלה מאז הרבעון הרביעי של 2018. הגידול נבע מחבילות משולבות של טלוויזיה ואינטרנט סיבים, וכן מהכנסות הנובעות מההסכם עם פרטנר.

על פניו, הרווח המדווח מציג תמונה הפוכה: הרווח הנקי עמד על 15 מיליון שקל, לעומת 172 מיליון שקל ברבעון המקביל, והרווח התפעולי הסתכם ב-19 מיליון שקל, לעומת 193 מיליון שקל. אלא שההשוואה החשבונאית אינה רלוונטית לביצועי הפעילות השוטפת. ברבעון המקביל רשמה yes ביטול של ירידת ערך נכסים, שהקפיץ את התוצאות המדווחות.

לכן, במדדים ההשוואתיים של בזק, המנטרלים את השפעות ירידות הערך וביטולן, ה-EBITDA עלה ל-71 מיליון שקל, לעומת 56 מיליון שקל ברבעון המקביל – גידול של 27%. הרווח הנקי ההשוואתי עמד על 12 מיליון שקל, לעומת הפסד של 22 מיליון שקל. מדובר ברבעון שני רצוף של רווחיות השוואתית חיובית.

ההכנסה למנוי עולה, מספר המנויים כמעט אינו גדל

מספר מנויי הטלוויזיה הסתכם ב-563 אלף, ירידה של 2,000 מנויים לעומת הרבעון הראשון ועלייה של 1,000 בלבד לעומת הרבעון המקביל.

המנוף המרכזי הוא התמהיל. ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי עלתה ל-204 שקל, לעומת 202 שקל ברבעון הקודם ו-189 שקל לפני שנה. הנתון משקף את המעבר לחבילות משולבות, לצד הרחבת הפעילות מחוץ למודל הטלוויזיה הלוויינית הוותיק.

מספר מנויי ה-IP גדל ב-7,000 במהלך הרבעון ל-506 אלף, לעומת 480 אלף לפני שנה. נכון למועד פרסום הדוח, כ-508 אלף לקוחות – כ-90% מבסיס המנויים – משתמשים ב-yes+ או STING+ על גבי האינטרנט. מספר המנויים המחוברים לסיבים עלה ב-12 אלף ברבעון ל-144 אלף, לעומת 94 אלף בלבד לפני שנה.

הצמיחה אינה רק תוצאה של הטלוויזיה הקמעונאית

במחצית הראשונה עלו הכנסות yes ב-8.1% ל-691 מיליון שקל. ה-EBITDA ההשוואתי גדל ב-21% ל-127 מיליון שקל, והרווח הנקי ההשוואתי הגיע ל-16 מיליון שקל, לעומת הפסד של 27 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

התזרים החופשי הסתכם במיליון שקל ברבעון, לעומת תזרים שלילי של 38 מיליון שקל ברבעון המקביל. במחצית הראשונה עמד התזרים החופשי על 22 מיליון שקל, לעומת מינוס 5 מיליון שקל שנה קודם.

מספר מנויי yes המחוברים לסיבים עלה ב-12 אלף ברבעון ל-144 אלף, לעומת 94 אלף לפני שנה. מדובר בגידול של יותר מ-50% בתוך שנה, בזמן שמספר מנויי הטלוויזיה הכולל נותר כמעט ללא שינוי. הנתון ממחיש כי הצמיחה של yes אינה מגיעה בעיקר מהוספת בתי אב חדשים, אלא ממכירת חבילות משולבות ללקוחות קיימים והעברת פעילותם לתשתית הסיבים של בזק. המהלך תומך בעלייה בהכנסה הממוצעת למנוי ומחזק את החיבור המסחרי בין פעילות הטלוויזיה לבזק קווי.

אילן סיגל, מנכ"ל פלאפון ו-yes: "תוצאות הרבעון משקפות את הצלחת המהלכים האסטרטגיים שהובלנו בשנים האחרונות בפלאפון וב־yes. החברות מציגות המשך צמיחה, שיפור ברווחיות וחיזוק מעמדן התחרותי, תוך השקעה עקבית בתשתיות, בחדשנות ובחוויית הלקוח. בפלאפון אנו ממשיכים להוביל את שוק הסלולר בדור ה־5 בישראל, כאשר למעלה מ-60% מלקוחותינו כבר מחוברים לרשת דור 5. אנו מציגים צמיחה בהכנסות, ב-EBITDA וברווח הנקי, לצד גידול עקבי במצבת המנויים. במקביל, אנו מקדמים מהלכים אסטרטגיים להרחבת תחומי הפעילות ולהאצת מנועי הצמיחה, ובהם החתימה על מזכר ההבנות לרכישת Wecom".

"ב-yes אנו רואים את פירות המהלכים העסקיים שהובלנו בשנים האחרונות. החברה מציגה את ההכנסות הרבעוניות הגבוהות ביותר מזה כשמונה שנים, לצד רבעון שני ברציפות של רווח נקי ו-EBITDA השוואתי הגבוה ביותר מזה שלוש שנים. התוצאות הללו משקפות את הצלחת המעבר למודל פעילות מגוון, יעיל ורווחי יותר, לצד הרחבת מקורות ההכנסה ושיפור מתמשך ביעילות התפעולית".