רפורמה בשוק התקשורת: בזק מול המתחרים – ניתוח השלכות השימוע החדש

השחקנים בשוק התקשורת עדיין מנסים לפענח את המשמעויות הרחבות הנגזרות משימוע משרד התקשורת שפורסם השבוע. למרות שהתמונה הכוללת טרם התבהרה במלואה, ניכר כי מספר "אבני יסוד" משמעותיות בשוק החלו "לזוז", והדבר צפוי להוביל לשינויים מהותיים בשנים הקרובות. השינויים יתבטאו בהתאמות נרחבות שיידרשו המפעילות לבצע על רקע המגבלות שהציב משרד התקשורת והדחיקה הצפויה של מתחרותיה של בזק לכיוון תשתית IBC.

המשמעות האסטרטגית לבזק

בידוד תפעולי חסר תקדים

השלכה המשמעותית ביותר של השימוע מתבטאת בכך שבזק נותרה כשחקן עצמאי לחלוטין בשוק האינטרנט, כאשר הכנסותיה מהשוק הסיטונאי יצומצמו באופן דרסטי. במילים אחרות, ההכנסות של בזק מהשוק הסיטונאי צפויות לרדת לרמת מינימום, כך שמקור הכנסה שהיה בעבר חשוב יחסית לחברה – יפסיק להתקיים למעשה.

הדבר מנוגד לעמדתה המקורית של בזק, שביקשה עצמאות תמחור מוחלטת על השירותים הסיטונאיים שלה, אך לא התכוונה למצב שבו יאולצו מתחרותיה להסיט לקוחות מרשתה באופן מסיבי.

מהפך היסטורי בניצול התשתית

חשיבות השינוי המסתמן מתבטאת בכך שבזק תחווה, לראשונה בתולדותיה, מצב שבו היא היחידה המנצלת את רשת הסיבים שלה. ללא קשר למספר הלקוחות הקמעונאיים שיהיו בידיה, רשת הסיבים שלה תנוצל באופן מוגבל יחסית. לעומת זאת, רשת IBC צפויה להתחזק משמעותית ולהוות תשתית מתחרה מלאה.

הערכת ההשפעה הכלכלית המיידית

השאלה המרכזית: חיובי או שלילי לבזק?

בזק מיהרה להודיע שהגזירות הכלולות בשימוע אינן מהותיות מבחינתה, ואף הביעה עמדה חיובית כלפיהן. עם זאת, בחינה מעמיקה יותר מעוררת תהיות לגבי האופטימיות המוצהרת של החברה.

המחירים הסיטונאיים צפויים לרדת באופן משמעותי, ובזק תאבד הכנסות ניכרות. השאלה המרכזית נוגעת להיקף הפגיעה הצפויה. בעוד שמבחינת בזק אובדן של כמה עשרות מיליוני שקלים בשנה אינו בהכרח אירוע מכונן, מדובר רק ב"קצה הקרחון". הסיפור המהותי יותר נוגע להחרפת התחרות הצפויה בשוק האינטרנט, ולכך שלראשונה בהיסטוריה של השוק הישראלי קיים סיכוי ממשי שלבזק תהיה תחרות מלאה בתשתיות התקשורת המיועדות לשוק הפרטי.

הפגיעה הכספית הישירה

השוק הסיטונאי

מנתוני הענף עולה כי לסלקום יש, על פי הערכות, בסדר גודל של 50-60 אלף לקוחות בשוק הסיטונאי על תשתית בזק, אשר עבורם היא משלמת 72 שקל לחודש לפני מע"מ. בחישוב גס, אם המחיר הסיטונאי יופחת ל-50 שקל לחודש, המשמעות הכספית עבור בזק תסתכם בכ-13 מיליון שקל בשנה. יש להוסיף לכך גם נותני שירות נוספים הפועלים על רשת בזק עם אלפי לקוחות נוספים.

השוק הפסיבי

נוסף על כך, יש להביא בחשבון את ההפחתה במחיר הפסיבי. על פי הערכות, לבזק הכנסות של כ-50 מיליון שקל מהשימוש של מתחרותיה בתשתיות הפסיביות שלה. המחיר בשימוע הופחת ל-150 שקל לקילומטר, כך שעל פי הערכות גסות בזק צפויה לאבד עוד כ-20 מיליון שקל בשנה.

המסקנה: בזק צפויה לאבד הכנסות של עשרות מיליוני שקלים בשנה כתוצאה ישירה מהשינוי במדיניות. בשוק מעריכים כי הנזק הישיר לבזק יסתכם ב-50-100 מיליון שקל בשנה.

השפעה על התחרות ומחירי הצרכן

הסיפור שמאחורי הפחתת המחיר הסיטונאי נעוץ בהגברת התחרות והשאלה המכרעת האם מחירי הקמעונאות של בזק יירדו כתוצאה מכך. זו אולי השאלה החשובה ביותר להבנת הכיוון העתידי של החברה.

חשוב להבין כי בזק, בסדרי הגודל שבהם היא פועלת, הפחתה של מספר שקלים בלבד בהכנסה הממוצעת למנוי יכולה להיות משמעותית ביותר. הפחתה של 22 שקלים במחיר הסיטונאי, אם תגרור איתה הפחתה של 10 שקלים במחיר הקמעונאי, עלולה ליצור תחרות אגרסיבית ביותר מול בזק, שעושה כמיטב יכולתה כדי לא להיגרר למלחמת מחירים. הזמן יגיד אם היא תצליח להימנע מהפחתת מחירים בשוק האינטרנט.

IBC: השחקן המרכזי בעתיד השוק

חשיבות אסטרטגית מרכזית

קשה להפריז בחשיבות שמשרד התקשורת מייחס למתחרה של בזק. המשרד מצהיר במפורש כי הוא מעוניין בתשתיות עצמאיות, ומבחינתו IBC מהווה תשתית עצמאית אמיתית. במילים אחרות, המשרד מכוון את מתחרותיה של בזק לחיקה של IBC, והוא מציב לפתחה אתגר משמעותי: האם להרחיב את הפריסה מעבר ל-2.4-2.5 מיליון משקי בית הקיימים כיום.

האתגר הכלכלי

המשמעות היא שבעלי המניות החדשים ב-IBC יידרשו להשקיע מאות מיליוני שקלים נוספים כדי להגיע לרמת הפריסה של בזק. מדובר על פער של כ-600 אלף משקי בית – מספר לא מבוטל כלל, באזורים קשים לפריסה בפריפריה בעיקר. סלקום והוט אינן יכולות להרשות לעצמן להשאיר את המגרש הזה לבזק בלבד, ומשרד התקשורת דוחף אותן בכל הכוח לכיוון זה – בין אם באמצעות פריסה עצמאית ובין אם דרך IBC. פרטנר שכרגע פועלת בעיקר על רשת בזק בגלל הסכמי ה – IRU שיש לה עם בזק תצטרך גם כן לקבל החלטות כיצד היא ממשיכה לפעול בשוק האינטרנט, כאשר תוגבל בהתקשרות עם בזק החל מעוד פחות משנתיים.

המקל והגזר

לצד "המקל" של הפחתת המחיר הסיטונאי, "הגזר" מתבטא בהפחתת המחירים הפסיביים. מדובר בתמריץ ישיר המעודד פריסת תשתיות על ידי IBC, בעיקר אם תגיע להסכמות עם סלקום, פרטנר והוט.

אם זה לא יקרה ו-IBC לא תרחיב את הפריסה שלה, תיווצר בעיה משמעותית בשוק, שכן המשרד הסב את חובת הפריסה של הוט לחובת פריסה של IBC. במקרה שבעלי המניות החדשים ב-IBC לא יחפצו להרחיב פריסה ולהתחייב להשקעות נוספות, הדבר עלול להשפיע על הוט והמחויבויות שלה.

ההזדמנויות החדשות לבזק

שחרור מפיקוח במהירויות גבוהות

הגזר המוצע לבזק מתבטא בביטול הפיקוח על מחיר השוק הסיטונאי בקצב של 2.5 גיגה ומעלה. כאן בזק מקבלת הזדמנות לשחק במגרש שהיא יכולה לעצב את כללי המשחק בו, מאחר שרק היא מסוגלת לחנך את השוק ולהוביל אותו לכיוון ה-2.5 גיגה.

היא תוכל להציג עמדה של: "כולם משחקים בעולם הישן של ה-1 גיגה, ורק אני משחקת בעולם החדש". בהערכה זהירה, זהו הכיוון שבזק תאמץ – היא תנסה לבדל את עצמה לכיוון המהירויות הגבוהות ולשכנע לקוחות לשדרג מהירויות.

ביטול ההפרדה המבנית – בתמורה

תמריץ רציני נוסף, שאינו מופיע ישירות בשימוע, הוא ביטול ההפרדה המבנית, אך על כך בזק גם תצטרך "לשלם". בכירים במשרד התקשורת הבהירו כי בזק טענה במשך שנים שעלויותיה הקמעונאיות מתנפחות בגלל ההפרדה המבנית היוצרת עלויות עודפות. לפיכך, ביטול ההפרדה, מבחינת המשרד, יצטרך להיות מלווה בהפחתה מקבילה במחיר הקמעונאי.

מסקנות

השימוע החדש של משרד התקשורת מבשר על שינויים מהותיים בשוק התקשורת הישראלי. בזק עומדת בפני אתגרים כלכליים ישירים, אך גם מקבלת הזדמנויות חדשות בפלח המהירויות הגבוהות. IBC מתבססת כשחקן מרכזי עתידי, ותלוי בהחלטות בעלי מניותיה אם השוק יזכה לתחרות אמיתית. המשך התפתחויות אלה ישפיע באופן מהותי על מחירי השירותים לצרכנים ועל מבנה התחרות בשוק.