הדוחות הכספיים של בזק ל – 2024 זכו לתגובות חיוביות אך שונות משני בנקי השקעות מובילים – ברקליס וג'פריס. שני הבנקים מזהים פוטנציאל בחברת התקשורת, אך הערכותיהם שונות באופן משמעותי במחירי היעד ובפרספקטיבות הערכת השווי שלהם.
ברקליס שומר על גישה אופטימית ומדגיש את הביצועים החזקים של בזק ברבעון האחרון, עם צמיחה של 6% ב-EBITDA המתואם, בעיקר בזכות חוזקה בהכנסות בתחום השוק הנייח והתקדמות ניכרת במנויי סיבים אופטיים (FTTH). לפי ברקליס, בזק ממוקמת היטב ליהנות מהמעבר משירותי פס רחב לסיבים אופטיים ומהמעבר מ-4G ל-5G, וצופה צמיחה מתמשכת ב-EBITDA. הבנק מדגיש את אסטרטגיית השדרוג של בזק לשירותים בעלי הכנסה ממוצעת גבוהה יותר (ARPU), לצד תוכניות מתמשכות לשיפור היעילות. ברקליס קבע דירוג "תשואת יתר" ומחיר יעד של 7.50 שקל למניה, המייצג פוטנציאל עלייה של 28.3% מהמחיר הנוכחי של 5.85 שקל.
גם ג'פריס הגיב באופן חיובי אך קבע מחיר יעד שמרני יותר. הבנק ציין כי תוצאות הרבעון הרביעי של בזק עלו על תחזיות השוק, ובמיוחד הדגיש עלייה משמעותית ברווח הנקי המתואם. ג'פריס היה אופטימי בנוגע למדיניות הדיבידנדים של בזק, וציין את העלייה בשיעור חלוקת הרווח ל-80%, תוך תחזית לתשואת דיבידנד אטרקטיבית בעתיד. הבנק עדכן באופן חיובי את תחזיותיו לטווח הבינוני, עם צפי לצמיחת הכנסות ליבה של 2%-3% בשנה ושיפור יעד צמיחת ה-EBITDA המתואם ל-2%. עם זאת, ג'פריס נקט בגישה זהירה יותר בנוגע להערכת השווי וקבע מחיר יעד של 6.60 שקל, המייצג פוטנציאל עלייה מתון יותר של 13%.
