עסקת דלק ישראל – הוט מובייל מתעכבת: מחלוקות על המחיר הסופי מונעות חתימה
העסקה הייתה אמורה להיחתם עד 31 במרץ, אך הקשיים במו"מ והפערים סביב המחיר הסופי צפויים לדחות את הסגירה לפחות לתוך חול המועד ואולי אף לאחר מכן. המחלוקת נוגעת בין היתר לסוגיות שעלו בבדיקת הנאותות שביצעה EY
עסקת רכישת הוט מובייל על ידי דלק ישראל לא תיסגר במועד שתוכנן, וזאת על רקע קשיים במו"מ בין הצדדים ומחלוקות סביב המחיר הסופי של העסקה.
העסקה אמורה הייתה להיחתם עד מחר, 31 במרץ, ואף לפני כמה ימים דיווחו דלק ישראל והוט מובייל כי היא צפויה להיסגר עד סוף החודש. ואולם, לזמן אוויר נודע כי הפערים בין הצדדים, בעיקר סביב אופן קביעת המחיר הסופי, הובילו לכך שהעסקה לא תחתם מחר, וככל הנראה תידחה לפחות לתוך חול המועד ואולי אף לאחר מכן.
במרכז המחלוקת עומדת שאלת השווי הסופי של העסקה. דלק ישראל הציגה במצגת משקיעים כי מחיר העסקה עומד על 1.88 מיליארד שקל, וכי לאחר ניכוי התחייבויות עומד המחיר על 1.33 מיליארד שקל. אלא שכעת מתברר כי גם המספר הזה אינו סופי מבחינת הרוכשת.
לפי המידע שהגיע לזמן אוויר, בדיקת הנאותות שבוצעה עבור דלק ישראל על ידי EY העלתה סוגיות שונות, שלדעת דלק יש להביא בחשבון במסגרת ההתחשבנות הסופית ולהפחית בגינן מהמחיר. סוגיות אלה הפכו לאחת מנקודות המחלוקת המרכזיות במו"מ בין הצדדים, ומסבירות את אי היכולת להשלים את החתימה במועד המקורי. יש לציין כי גם המלחמה והירידות בבורסה תרמו את שלהן.
המחיר עדיין פתוח
בשלב זה, לא נראה כי העסקה נמצאת בסכנת ביטול, אלא בעיקר במצב של עיכוב שנובע ממחלוקת מסחרית על התנאים הסופיים. עם זאת, עצם הדחייה מלמדת כי למרות הדיווחים הקודמים על סגירה קרובה, הצדדים טרם הצליחו ליישר קו סביב הסעיפים הכספיים המהותיים.
מבחינת דלק ישראל, מדובר בעסקה אסטרטגית שאמורה להרחיב משמעותית את פעילותה לתחום התקשורת. מבחינת הוט מובייל ובעלי מניותיה, העיכוב מוסיף אי ודאות בשלב שבו השוק כבר ציפה לחתימה סופית. מהדיווח של להב (מבעלות השליטה בדלק ישראל, ומחזיקה בכ-39.6% ממניותיה) מהשבוע שעבר עולה כי דלק ישראל מתכננת לרכוש את הוט מובייל יחד עם לאומי פרטנרס, מור גמל ופנסיה ומשקיעים נוספים, שייכנסו לעסקה באמצעות שותפות ייעודית (SPV). לפי המתווה, ה-SPV תחזיק ב-50% מהוט מובייל ודלק ב-50% הנותרים, כשהמימון יתבסס על הזרמה שווה של הון מצד הצדדים לצד הלוואה מבנק לאומי.
כעת השאלה היא האם הצדדים יצליחו לגשר על הפערים בימים הקרובים ולהשלים את העסקה במהלך חול המועד, או שהמחלוקות סביב המחיר יחייבו דחייה נוספת מעבר לכך.
